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央行发布系统重要性金融机构监管意见

网贷之家18/11/28

      为完善我国系统重要性金融机构监管框架,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,经党中央、国务院同意,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会日前联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》(银发〔2018〕301号,以下简称《指导意见》)。

      《指导意见》根据党中央、国务院“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的总体要求,按照“统筹监管系统重要性金融机构”的战略部署,充分借鉴国际经验,立足我国金融行业发展和监管实践,坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,弥补金融监管短板,引导大型金融机构稳健经营,防范系统性金融风险。

      《指导意见》明确系统重要性金融机构的定义、范围,规定系统重要性金融机构的评估流程和总体方法,合理认定对金融体系具有系统性影响的金融机构。《指导意见》主要通过两条途径完善系统重要性金融机构监管:一方面,对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。相关部门采取相应审慎监管措施,确保系统重要性金融机构合理承担风险、避免盲目扩张。另一方面,建立系统重要性金融机构特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

      下一步,各相关部门将按照职责分工,认真贯彻落实《指导意见》的各项要求,积极推动相关实施细则尽快出台。被认定具有系统重要性的金融机构应当按照《指导意见》及相关实施细则的规定,依法合规开展相关经营活动。(完)

附:

      中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见

      系统重要性金融机构在金融体系中居于重要地位,其经营和风险状况直接关系到我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力。为完善我国系统重要性金融机构监管框架,建立系统重要性金融机构的识别、监管和处置机制,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,经党中央、国务院同意,现提出以下意见。

      一、总则

      (一)机构定义。系统重要性金融机构是指因规模较大、结构和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强,在金融体系中提供难以替代的关键服务,一旦发生重大风险事件而无法持续经营,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响、可能引发系统性风险的金融机构。

      (二)机构范围。本意见所称系统重要性金融机构包括系统重要性银行业机构、系统重要性证券业机构、系统重要性保险业机构,以及国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。

“银行业机构”指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行;“证券业机构”指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构;“保险业机构”指依法设立的从事保险业务的法人机构。

      (三)完善监管的主要途径。完善系统重要性金融机构监管,主要通过两条途径实现:

      1.对系统重要性金融机构制定特别监管要求,以增强其持续经营能力,降低发生重大风险的可能性。

      2.建立系统重要性金融机构特别处置机制,确保其在发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断,同时防范“大而不能倒”风险。

本意见提出的特别监管要求是对系统重要性金融机构实施的额外监管措施,不取代银行业、证券业、保险业监管部门的日常监管职责。

      (四)工作机制。系统重要性金融机构由金融委在人民银行和银保监会、证监会工作的基础上确定。人民银行负责系统重要性金融机构基本规则制定、监测分析、并表监管,视情责成有关监管部门采取相应监管措施,并在必要时经国务院批准对金融机构进行检查监督。银保监会、证监会负责系统重要性金融机构评估的数据收集、得分计算和名单报送,依法对相应行业系统重要性金融机构实施微观审慎监管。人民银行会同银保监会、证监会及财政部等其他相关单位建立系统重要性金融机构特别处置机制。金融委成员单位之间要切实加强关于系统重要性金融机构的信息共享和监管合作。

      (五)监管责任。相关部门应按照本意见规定的分工,切实履行对系统重要性金融机构的监督管理责任。因相关部门未履行监督管理责任、或履行监督管理责任不到位而造成重大金融风险,金融委办公室按程序牵头启动监管问责。

      (六)识别标准和基本监管规则。金融委办公室组织人民银行、银保监会、证监会,依据本意见提出系统重要性银行业、证券业、保险业机构识别标准和监管的实施细则,报金融委审议通过后施行。

      二、评估与识别

      (七)评估流程。系统重要性金融机构的评估按照以下流程每年开展一次:

      1.确定参评机构范围。

      2.采用指标法识别系统重要性金融机构,确定定量评估指标和评分方法,制作数据收集模板,向参评机构收集评估所需数据。

      3.计算各参评机构系统重要性得分,确定系统重要性金融机构认定分数阈值,形成系统重要性金融机构初始名单。

      4.结合其他定量和定性分析作出监管判断,对系统重要性金融机构初始名单作出调整。

      5.确定并公布系统重要性金融机构最终名单。

      (八)参评机构范围。人民银行会同银保监会、证监会根据各行业发展特点,制定客观定量、简单可比的标准,划定参评机构范围。参评标准可采用金融机构的规模指标,即所有参评机构表内外资产总额不低于监管部门统计的同口径上年末该行业总资产的75%;或采用金融机构的数量指标,即银行业、证券业和保险业参评机构数量分别不少于30家、10家和10家。

      (九)评估指标。采用定量评估指标计算参评机构的系统重要性得分。评估指标主要衡量系统重要性金融机构经营失败对金融体系和实体经济的潜在影响,包括机构规模、关联度、复杂性、可替代性、资产变现等一级指标。人民银行会同银保监会、证监会根据各行业特点和发展状况设置二级指标及相应权重。

      (十)收集数据。银保监会和证监会根据金融委审议通过的评估指标和参评机构范围,制作数据报送模板和数据填报说明。数据填报说明包含各二级指标定义、模板较上年的变化等内容。参评机构于每年6月底之前填写并提交上一会计年度数据。监管部门进行数据质量检查和数据补充修正,并与人民银行共享参评机构的监管报表、填报数据和其他相关信息。

      (十一)系统重要性得分。银保监会和证监会在完成数据收集后,计算参评机构系统重要性得分。除另行规定计算方法的情形外,每一参评机构具体指标值占全部参评机构该指标总和的比重与该指标相应权重的乘积之和,即为该参评机构的系统重要性得分。银保监会和证监会根据整体得分情况,确定系统重要性金融机构阈值,形成系统重要性金融机构初始名单,提交金融委办公室。

      (十二)监管判断。人民银行、银保监会、证监会可根据其他定量或定性辅助信息,提出将系统重要性得分低于阈值的金融机构加入系统重要性金融机构名单的监管判断建议,与初始名单一并提交金融委办公室。必要时,按系统重要性得分对系统重要性金融机构分组,实行差异化监管。

      (十三)名单确定和披露。系统重要性金融机构初始名单、相应金融机构填报的数据和系统重要性得分、监管判断建议及依据于每年8月底之前提交金融委审议。系统重要性金融机构最终名单经金融委确定后,由人民银行和相关监管部门联合发布。

      (十四)评估流程和方法的审议与调整。金融委每三年对系统重要性金融机构的评估流程和方法进行审议,并进行必要调整与完善。行业发生显著变化、现有评估流程和方法不能满足防范系统性风险实际需要的,金融委可对评估流程和方法进行额外审议。

      三、特别监管要求

      (十五)附加监管要求。人民银行会同银保监会、证监会,在最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求之外,针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求,报金融委审议通过后施行。为反映金融机构的系统重要性程度,附加资本采用连续法计算,即选取系统重要性得分最高的金融机构作为基准机构,确定其附加资本要求,其他机构的附加资本要求根据系统重要性得分与基准机构得分的比值确定。当对系统重要性金融机构进行分组监管时,可在各组内分别选取系统重要性得分最高的机构作为各组的基准机构,组内其他机构的附加资本要求采用连续法确定。

      根据行业发展特点,人民银行可会同银保监会、证监会视情对高得分组别系统重要性金融机构提出流动性、大额风险暴露等其他附加监管要求,报金融委审议通过后施行。

      (十六)公司治理。在现有治理监管要求基础上,系统重要性金融机构要进一步建立风险覆盖全面、管理透明有效的治理架构,进一步明确董事会、监事会和高管层的职责权限,并在董事会下设风险管理委员会,负责评估机构存在的系统性风险因素,明确系统性风险管理目标,制定风险防控有关措施,督促管理层落实有关工作。

      (十七)风险管理。系统重要性金融机构要进行并表风险管理,对整体治理、资本、风险和财务等进行全面和持续管控,不断优化风险偏好,建立全面风险管理架构,每年制定或更新风险管理计划并报送人民银行和相应监管部门。系统重要性金融机构的风险管理计划应包括对机构风险状况的全面分析、风险防控体系有效性的评估以及改进风险管理水平的具体措施。

      (十八)信息系统。系统重要性金融机构要建立高效的数据收集和信息系统,实现对整体风险状况的有效监控,不断优化相关信息报送机制,强化信息披露。

四、审慎监管

      (十九)日常监管。银保监会、证监会依法对系统重要性金融机构实施日常监管,包括对机构及其业务范围实行市场准入管理,审查机构高级管理人员任职资格或者任职条件,对机构实施现场检查和非现场监管,收集机构的相关监管数据,开展风险与合规评估,建立风险监控、评价和预警体系,依法查处违法违规行为等。财政部按规定对开发性银行、政策性银行及其开发性、政策性业务进行监管。

      (二十)风险监测。人民银行、银保监会、证监会定期针对机构整体经营情况或个别业务开展风险评估,要求机构遵守更高的信息披露标准,以及采取其他有助于监测分析机构风险状况的措施。

      (二十一)压力测试。人民银行会同银保监会、证监会,定期对系统重要性金融机构开展压力测试,根据压力测试结果视情对系统重要性金融机构提出额外的监管要求或采取相应监管措施。

      (二十二)监管建议。人民银行基于对系统重要性金融机构的风险判断,可建议相关监管部门采取相应监管措施。相关监管部门要积极采纳建议并及时作出回复。

      (二十三)宏观审慎措施。系统重要性金融机构存在违反审慎经营规则或威胁金融稳定的,人民银行可向该机构直接作出风险提示。必要时,人民银行商有关部门按照法定程序对系统重要性金融机构的业务结构、经营策略和组织架构提出调整建议,并推进有效实施,以降低其引发系统性风险的可能性。系统重要性金融机构要按要求进行整改,并向人民银行和相关监管部门提交报告。

      五、特别处置机制

      (二十四)危机管理小组。人民银行牵头银保监会、证监会及财政部等其他相关单位组建危机管理小组,负责建立系统重要性金融机构的特别处置机制,推动恢复和处置计划的制定,开展可处置性评估,以确保系统重要性金融机构经营失败时,能够得到安全、快速、有效处置,保障关键业务和服务不中断,避免引发系统性风险。

      (二十五)恢复计划。系统重要性金融机构要制定恢复计划并按年度更新,提交危机管理小组审议修订后执行。恢复计划旨在确保在极端压力情景下,金融机构能够通过采取相关措施恢复正常经营。恢复计划包括但不限于机构概览、执行恢复计划的治理架构、关键功能和核心业务识别、压力情景的设计和分析、恢复措施触发条件、具体实施方案、可行性分析、执行障碍和改进建议等内容。

      (二十六)处置计划。危机管理小组会同系统重要性金融机构制定处置计划并按年度更新,处置计划经危机管理小组审议修订后执行。处置计划旨在通过预先制定的处置方案,确保机构在陷入实质性财务困难或无法持续经营时,能够得到快速有序处置,并在处置过程中维持关键业务和服务不中断,避免引发系统性风险。处置计划包括但不限于机构概览、执行处置计划的治理架构、关键功能和核心业务识别、处置措施触发条件、处置计划实施所需的信息和数据、处置策略分析、处置权力和处置工具分析、具体实施方案、可行性分析、处置对经济金融的影响、执行障碍和改进建议等内容。

      (二十七)可处置性评估。危机管理小组对系统重要性金融机构按年开展可处置性评估,评估处置机制的可行性与可靠性,以及提高可处置性需改进的方面。评估包括但不限于以下内容:处置机制和处置工具是否合法可行,处置资金来源及资金安排是否明确,金融机构的关键功能识别方法是否合理,关键功能在处置中能否持续运行,组织架构及管理信息系统能否支持处置,处置的跨境合作和信息共享安排是否可行,金融市场基础设施能否持续接入,处置对经济金融的影响等。系统重要性金融机构发生兼并、收购、重组等重大变化的,危机管理小组要及时评估其可处置性的变化情况。

      (二十八)信息报送要求。系统重要性金融机构要及时向危机管理小组提供审查恢复和处置计划、开展可处置性评估所需要的相关信息,确保自身管理信息系统能够迅速、全面满足相关信息报送要求。

      (二十九)问题机构处置原则。系统重要性金融机构发生重大风险,经批准,由人民银行会同相关部门成立风险处置工作小组,进行应对和处置。处置过程中应当明晰处置责任,既要守住底线,防范系统性风险,又要依法合规,防范道德风险。依据恢复和处置计划,在处置资金使用顺序上,首先使用金融机构自有资产或市场化渠道筹集资金开展自救;上述措施不能化解风险的,相应行业保障基金可以依法提供流动性支持或救助;如上述措施均无法化解风险,在可能引发系统性风险、危及金融体系稳定时,系统重要性金融机构可以向人民银行申请有前置条件的、应急性流动性支持或救助,必要时,由人民银行会同有关部门审核并按程序报批后实施。

      六、国际协调与合作

      (三十)与国际组织的合作。人民银行、财政部、银保监会、证监会加强与金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织和国际保险监督官协会等国际组织的交流合作,结合我国国情稳妥推进国内系统重要性金融机构监管框架与国际准则接轨。当全球系统重要性金融机构同时也被认定为国内系统重要性金融机构时,原则上适用两者之中较高的特别监管要求。

      (三十一)与境外监管部门的合作。人民银行、银保监会、证监会不断提升与境外监管部门的合作水平,加强对系统重要性金融机构境外分支机构的监管,必要时与东道国相关部门签订跨境合作协议,强化监管和处置过程中的协调合作。

      七、实施

      本意见自发布之日起施行。

      金融控股公司适用国家有关金融控股公司监管的规定,但经金融委认定具有系统重要性的金融控股公司,同时适用本意见。

央行金融时报:稳步推进互金和P2P整治工作

网贷之家18/08/02

     《金融时报》记者从银保监会、人民银行获悉,近期有关部门认真分析互联网金融专项整治情况,研究下一阶段稳步推进互联网金融和网络借贷专项整治工作的具体措施。中央有关部门、地方政府及行业协会,将进一步加强统筹协调,共同做好这方面的风险防范工作。

      互联网金融经过两年多专项整治,取得积极成效。作为重点领域之一,P2P网贷坚持按照信息中介本质、防范化解金融风险、保护投资人合法权益三个基本原则,有序化解存量业务风险,依法打击和取缔违法机构。有关数据显示,目前还有网贷机构2188家,整治以来共退出机构2448家,累积风险逐步释放。

      本月初,中国人民银行会同相关成员单位召开互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会。此次会议上,整治工作领导小组组长、中国人民银行副行长潘功胜表示,再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治,化解存量风险,消除风险隐患,同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

      据不完全统计,受宏观经济不稳、投资者信心受挫等因素影响,进入7月份以来,新增问题平台的数量逾120家,网贷行业正经历艰难出清过程。

      北京市互联网金融协会会长唐宁告诉记者,从实操层面来看,“暴雷”的机构在业务上并不合规,本身并不能完全称作是“P2P平台”,他们的出清对行业是一种“正本清源”。在他看来,近期协会及监管的发声,不仅向行业传达出加强合规的信号,也稳定了社会预期,促进行业健康发展。

      对此,中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君也表示,在没有任何监管情况下,网络借贷会成为一些恶性主体进行非法集资的工具。由于借贷行为有借款期限,违约风险在未来才会出现,如果有庞氏行为存在,流动性风险会更为滞后。这些恶性平台会很不稳定和脆弱,极易出现“跑路”和挤兑。另外,一些平台即使在无监管的情况下也合法经营,但该行业的经营成本很高,因此很脆弱,如果该行业由于恶性事件的出现导致出借人的流失,就会引发经营风险,使得平台无法承受经营风险而退出。

      流动性压力是平台面临的首要困难。网贷天眼行业成交明细数据显示,6月份网贷平台整体资金流入值是近三个月来首次出现负值。此外,6月份全国新增问题平台82家,其中提现困难问题平台占比46.34%,平台债权转让的数量也有所增加,在问题平台数量持续上升时,投资人受恐慌情绪影响出让债权,收回流动性。

     《金融时报》记者了解到,下一步,有关部门将继续坚持基本标准、推动行业自律检查、保护合法和打击非法并举,加快研究完善网贷监管长效机制。下半年,将重点做好企业和行业自查工作。在前期专项整治工作的基础上,组织网贷机构开展自查自纠,行业协会开展自律检查。有关部门将会同行业协会提出问题清单,细化检查标准,今年年底前完成机构自查自纠、协会自律检查。

      根据检查结果,允许合规机构继续从事业务经营。引导不合规机构有序清理债权债务关系,包括通过兼并、重组、转让等方式实现无风险良性退出。对检查中发现涉嫌非法集资、诈骗的机构及时移送司法机关,依法予以处理。在处置存量机构的同时,有关部门将在已有“一个办法”“三个指引”的基础上,研究提出网贷监管的长效机制。

      业内人士指出,网贷机构是信息中介,要按照依法、诚信、自愿、公平的原则为借款人和出借人提供信息服务,全面及时进行信息披露,维护出借人与借款人的合法权益。借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险。有关部门特别提示,目前仍有不法分子假借互联网金融名义从事非法集资活动,广大人民群众要理性投资远离非法集资。

      据了解,在下一步的整治工作中,要依法依规处理问题机构和违法犯罪行为。对债务人恶意逃废债、自媒体敲诈勒索、机构经营者“跑路”等行为要加大打击力度。相关部门要加强对债务人追偿,保护合法有效的债权合同,并将债务人信息纳入征信系统,建立失信惩戒,让“老赖”无处藏身,加大对外逃人员的缉捕。对恶意炒作、造谣生事、扰乱金融秩序的自媒体进行严厉查处。

     另外还需强调的是,各地区政府、各有关部门要严格按照网贷管理办法确定的原则,落实各方管理责任,行业协会要切实履行自律管理职责,建立定期沟通和持续监测机制,做好风险评估、制定处置预案、稳定市场秩序。



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李东荣:严厉打击以“互联网理财”为名进行非法集资等行为

网贷天眼18/07/13

     青岛市人民政府主办,《财经》、《财经》智库承办的2018中国财富论坛于7月在青岛举行,今年的主题为“探寻开放与监管新范式”。

      中国互联网金融协会会长、中国人民银行原副行长李东荣在论坛上提出财富管理行业面临的五大机遇和挑战:一是世界经济形势带来新挑战,二是中国经济改革提出新要求,三是强化金融监管明确新秩序,四是信息技术发展提供新手段,五是客户群体需求出现新变化。

      李东荣同时提出了投资者保护的建议:分类开展金融知识普及和理财教育,引导投资者树立“收益自享、风险自担”的投资理念,打破刚性兑付的不合理预期。严厉打击各类以“互联网理财”为名,实为非法集资、违规营销、商业欺诈等侵犯投资者合法权益的违法违规行为。

      李东荣表示,在今年的4月份,人民银行等四部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,针对部分资管业务发展不规范,多层嵌套,刚性兑付等问题,强调统一资管产品监管标准,明确合格投资者要求,这为我国财富管理行业规范发展指明了方向,划清了跑道。

      以下为文字实录:

      李东荣:

      尊敬的各位嘉宾,各位朋友,大家上午好。很高兴有机会出席2018 青岛·中国财富论坛。据我了解,自2014 年设立财富管理金融综合改革试验区以来,青岛以改革创新的智慧与勇气,积极有序发展多功能财富管理市场,切实提高财富管理服务实体经济水平,在探索中国特色财富管理发展道路方面取得了积极成效。在此,我对试验区设立以来在财富管理金融综合改革方面所取得的成绩和本次论坛的召开表示热烈的祝贺。

      财富管理是与社会财富、个人家庭财富打交道的行业,这既是关系国家经济金融发展的大事,也是关系人民群众获得感和幸福感的实事。如何把财富管理这件事办实办好,需要政府、市场、社会共同的智慧和努力。此次中国财富论坛围绕“金融开放与监管新范式”的主题,为政产学研各方交流探讨提供了国际性平台,具有重要的现实意义。当前,随着中国特色社会主义进入新时代,经济、社会、政策、科技、客群等内外部因素都在发生一些新的变化,这将使我国的财富管理行业面临很多新的机遇和挑战。

      一是世界经济形势带来新挑战。当前,世界经济有望继续复苏,但不稳定不确定因素很多,主要经济体宏观政策调整及其外溢效应存在不确定性。从中期看,由于劳动生产率增速低迷、全球债务规模上升、地缘政治风险加剧等因素的影响,国际经济政治领域还可能出现各种黑天鹅、灰犀牛风险事件。近期,美国政府采取一系列单边主义和贸易投资保护主义措施,给全球贸易秩序和国际金融市场稳定带来了负面影响,给世界经济复苏进程蒙上了一层阴影。如此错综复杂的世界经济金融形势,无疑会给财富管理行业带来很多不确定因素,从而会增加财富管理特别是全球化资产配置的难度。

      二是中国经济改革提出新要求。当前,中国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期,总体来看经济基本面良好,增长保持韧性,结构性去杠杆稳步推进,应对外部冲击的能力在增强。但同时也要看到,经济发展不平衡不充分问题依然突出,部分地区经济下行压力较大,一些企业特别是小微企业经营困难,金融等领域面临的风险不容忽视。对此,党中央、国务院前段时间已果断出台了以供给侧结构性改革为主线、以推动高质量发展为根本要求的诸多改革举措,这无疑给财富管理带来了新的需求,并对资产配置方向和结构提出了新的要求。

      三是强化金融监管明确新秩序。金融业是一个与财富打交道的特殊行业,存在高风险性、强涉众性和内在脆弱性等特点,如何实施恰当有效的监管一直都是金融业面临的难题。针对当前我国面临的复杂的经济金融形势,党的十九大和第五次金融工作会议特别明确要将强化监管作为做好金融工作的重要原则之一,这反映了党中央、国务院领导对金融发展本质规律的深刻理解,以及对当前金融乱象治本之道的深入思考。具体到财富管理行业,2018 年4 月,人民银行等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,针对部分资管业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付等问题,强调统一资管产品监管标准,明确合格投资者要求,这为我国财富管理行业规范发展指明了方向、划清了跑道。

      四是信息技术发展提供新手段。随着全球信息化进入全面渗透、跨界融合的新阶段,技术创新代际周期大幅缩短,云计算、大数据、人工智能、区块链等数字技术不断取得新的突破,驱动着经济社会各领域向数字化、网络化、智能化的更高阶段发展,也必然对金融业财富管理的经营模式、服务方式、产品工具产生重要影响。比如,传统意义上的财富管理更多是小众、高成本、面向高净值客户的“私人定制”,但金融科技手段的运用使得规模化、低成本、面向普罗大众的“私人定制”也成为可能,相信大众理财将逐渐成为我国财富管理行业又一重点的发展领域。

      五是客户群体需求出现新变化。当前,随着中国城乡居民收入总量持续增长,收入结构不断优化,财富管理需求呈现几个新的变化:需求主体从高净值客户扩大到广大中等收入群体乃至长尾客户;需求类型从单一的储蓄存款转变为多层次、多领域、综合化的财富管理需求;需求范围从主要面向国内理财市场扩展到全球化资产配置;需求期限从短期理财偏好转向侧重家庭财富的中长期筹划和代际传承。

      面对上述新时代带来的新机遇、新挑战、新变化,我国财富管理行业应加强研究规划,做好基础性工作,采取针对性措施,以更好地抢抓机遇、化解挑战、应对变化。下面,我想结合论坛主题和自己的观察思考,就如何推动新时代财富管理行业规范健康可持续发展谈几点意见,供大家参考。

      一是坚持财富管理服务实体经济的内在要求。为实体经济服务是金融业的宗旨和天职。财富管理行业应以服务实体经济、补齐当前财富管理存在的短板为导向,科学合理把握资产配置和资金投向,紧紧抓住中国经济转型升级与结构调整产生的有效投融资需求,在推动实体经济高质量发展过程中谋求财富保值增值,同时要避免资金脱实向虚,在金融体系内部自我循环,特别要防止产品的复杂嵌套,为可能出现的金融风险跨行业、跨市场、跨区域传递埋下隐患。

      二是打造规范协调开放的财富管理市场体系。持续完善财富管理法律制度,严格落实和执行资管新规,加强财富管理综合统计监测,将财富管理行业全面纳入法制监管轨道。要引导从业机构加强企业内控,建立健全信息披露、投资适当性管理、产品分层分级等制度。推动银行、证券、保险、基金、信托、资产管理等财富管理机构实现有序竞争和差异化定位,形成分层有序、品种齐全、功能互补的产品服务体系,更好地匹配不同投资者的风险偏好,提供跨周期的多元化配置选择。应注重吸收借鉴美国、欧洲等国际财富管理模式的先进经验,结合当前中国扩大金融开放的政策措施,进一步融入全球市场,对接全球资源,建立完善双向开放的财富管理模式。

      三是有序推进金融科技在财富管理领域的应用。应充分利用互联网特别是移动互联网的技术、渠道和平台,打造线上自助化、标准化,线下专业化、个性化,线上线下良性互动的财富管理服务模式。应探索利用大数据、人工智能等在精准营销、风险定价等方面的技术优势,根据不同财产规模、风险偏好、人生阶段和配置要求,为客户提供覆盖全生命周期的差异化、精细化理财服务。应支持财富管理机构、金融科技企业在依法合规和风险可控前提下开展合作,有效提升服务效率和客户体验。

      四是扎实做好投资者保护与风险教育工作。应依托统一规范的信息披露、合同登记、风险提示等手段,增强财富管理机构和理财服务全流程的透明度,落实投资者适当性要求,强调“卖者有责”。针对高净值客户、长尾客户等不同客群,注重在理财咨询、购买产品等可教育时刻( Teachable Moment),分类开展金融知识普及和理财教育,引导投资者树立“收益自享、风险自担”的投资理念,打破刚性兑付的不合理预期。同时,严厉打击各类以“互联网理财”为名,实为非法集资、违规营销、商业欺诈等侵犯投资者合法权益的违法违规行为。

      各位嘉宾,各位朋友。展望未来,我国财富管理行业机遇与挑战并存,机遇大于挑战。我相信,只要始终遵循金融活动基本规律,认真做好系统规划和顶层设计,真正发挥好市场化机制作用,我国财富管理行业一定会适应社会和人民群众的客观需要,取得更好更快的发展。最后,预祝论坛取得圆满成功,谢谢大家。



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